产能新周期势必带来新局面，届时也会对白酒行业发展带来深刻影响。

文| 孤鸿子

编 | 吴 弩

近期，国家统计局发布数据显示：2022年，全国白酒产量为671.2万千升，同比下滑5.6%。白酒产量延续了负增长的态势，且下滑幅度较2021年（-0.59%）更大。

白酒产量自2016年达到1358万千升的峰顶后，便进入了剧烈下滑的通道。至2022年，白酒产量6年连降，规模已滑落到2016年的49.2%。中国酒业协会理事长宋书玉称：“中国酒业已进入新一轮产业调整”。

产业调整与产能周期高度相关。新一轮产业调整的到来，市场消费的下行，白酒产能在2-3年内可能迎来新的变局。当前，产业调整已进行了一年，市场库存高企和消费下行的压力凸显。正处于下滑赛道的白酒产能，将在新周期呈现出怎样的特点？

01

白酒产能“6连降”的背后

白酒产能“6连降”其实从2012年的最后一个季度已经开始。

2012年底，白酒行业进入深度调整期，产能新周期迹象初显。当年的第四季度，白酒产量仍保持着近7%的增速，但增速已不及2011年同期。

由于产能释放与产业调整有2-3年的错峰期，因此，2013-2016年，白酒产量仍保持正增长。2013年，白酒产量为1226.2万千升，同比增长7.05%；2014年，白酒产量为1257.13万千升，同比增长2.5%；2015年，白酒产量为1313万千升，同比增长4.46%；2016年，白酒产量1358.36万千升，同比增长3.5%。

随着高增长期投资的产能释放完毕，2016年，白酒产量达到了历史高点。总结这一轮产能新周期，前期出现明显的“增速下行”，后期则出现了产量的剧烈下滑。

2016-2022年，白酒产量分别为1358.4万千升、1198.1万千升、871.2万千升、785.9万千升、740.7万千升、715.6万千升和671.2万千升，出现了连续6年的“6连降”，2022年，白酒产能相比巅峰期萎缩一半以上。

特别是近三年，白酒产量下滑速度加大，其中固然有疫情这一特殊因素，但更多的恐怕还是来自产业调整本身。包括但不限于饮酒人群数量减少、产业政策不确定性、资本投资降温和中小酒企承压等。

销量下行是产量下滑的主因。统计已发布数据的2016-2021年，白酒销量呈逐年下降态势：2016年，白酒销量为1305.71万千升；2018年，下降至854.65万千升；2019年，下降至755.53万千升；2021年，下滑至700万千升左右。

除产销下滑外，规上白酒企业也在锐减。2016年，规上白酒企业数量为1578家；2021年，下降到965家；2022上半年，规上白酒企业数量降为961家。

白酒产能“6连降”不是单纯的数据下滑，更多的是产能新周期的“众生相”。当时，随着国家加速推进“供给侧结构性改革”，白酒行业逐渐深化“去产能”和“调结构”，行业产出规模持续下降。

02

产能新周期将带来什么新局面？

2022年，白酒行业第6年产能下降，新一轮产业调整开启，这预示着新的产能周期。

与2012年相似，受疫情冲击和消费不振等多重因素的冲击，2022年，白酒产业开启了新的调整期。产能方面，全年白酒产量下降5.6%，在8个月里出现了产量同比下滑。特别是去年5月份后，每月产量均有不同幅度下滑，去年6月、8月、11月的下滑幅度分别为10%、13.3%和12.3%。

值得注意的是，白酒整体产能虽下滑，但核心产区的潜力型品类仍在“狂飙”。2022年，贵州酱酒核心产区的白酒产量约45万千升，同比增长22.6%，凸显了酱酒的繁荣。贵州省投资促进局称，2022年以来，贵州围绕酱香白酒产业，新增引进项目179个，约定投资总额达919.27亿元。

而这一切，还是在控制资本“围猎”酱酒、贵州各产区提升准入标准、进行轰轰烈烈整改运动的前提之下。尽管如此，茅台、习酒、珍酒、国台、安酒、劲牌等规模性企业还是为贵州白酒产能的释放发挥了重要作用。

可以肯定的是，2022年的产能下滑将带来市场销量和规上企业数量的减少，但并不会冲击白酒市场的收入规模。数据显示：2016年，白酒规模以上企业收入为6150亿元，而在2021年时，产能虽大幅滑落，市场规模却维持在了6127亿元，白酒市场销售规模稳定。

可以预测的是，产能进入新周期，更多的是会加速产能结构、产品结构、市场消费结构的变革。

近年来，白酒产业优势向名优酒企、优质产区集中。特别是在产业限制性政策取消，名酒产区、名酒企业不约而同的扩大产能。“新国标”实施后，核心名酒产区呈现出产量、销量总体稳定，收入利润稳定增长的良好局面，而中小企业则面临转型发展瓶颈。

随着产能新周期到来，一个“悖论”现象也在加速出现：总体产能继续下滑，但白酒产能则从低端转向高端，并出现明显向川、贵等优质产区聚焦、向名酒聚焦、向主流品类聚集的特点。

高品质、主流香型、名优酒企储能大，产能新周期势必带来新局面，届时也会对白酒行业发展带来深刻影响。